CFA Level 1 - 4. Финансовый аналитик. Финансовые инструменты [Специалист] [Елена Цыба]

Складчина: CFA Level 1 - 4. Финансовый аналитик. Финансовые инструменты [Специалист] [Елена Цыба]

Курс для тех, кто стремится развить профессиональные навыки инвестиционного анализа, освоить методы оценки компаний и финансовых инструментов рынка ценных бумаг по международным стандартам CFA.
Обучение проходит с использованием последней версии Excel 2021

В мире финансов недостаточно просто знать, какие бывают акции или облигации. Важно понимать, как работают рынки, как оценивать риски и доходность, как выбирать инструменты под конкретные цели и, главное — как не ошибиться в своем выборе.

Курс CFA Level 1-4 «Финансовый аналитик. Финансовые инструменты» помогает выстроить целостную картину современного инвестиционного мира: от базовых понятий о ценных бумагах до оценки производных и альтернативных активов.
Вы изучите, как устроены финансовые рынки, кто на них работает, какие есть типы бумаг и чем отличаются рынки акций, долговых инструментов, деривативов, недвижимости, сырья и цифровых активов. Особое внимание — анализу эмитентов, рыночных структур и моделей оценки, на которых строятся инвестиционные решения.
Курс основан на программе CFA (Chartered Financial Analyst) — наиболее признанной в мире квалификации для профессиональных аналитиков и инвесторов.

Вы получите:

• Полный комплект учебных материалов на русском языке, адаптированный под силлабус CFA Institute 2025;
• Учебники KAPLAN на русском и английском языках;
• Базу тестов для тренировки и полную тестовую базу CFA Institute с ответами;
• Примеры экзаменационных заданий CFA с решениями (на английском);
• Набор этических и профессиональных стандартов отрасли;
• Практические кейсы и расчеты в MS Excel по каждому инструменту и показателю;
• Все формулы и методики — с пояснениями и реализацией в Excel;
• Терминологию на русском и английском языках.

Кому будет полезен курс

• Финансовым, инвестиционным и бизнес-аналитикам.
• Риск-менеджерам.
• Управляющим активами.
• Специалистам банков, лизинговых и страховых компаний.
• Финансовым профессионалам и руководителям.

Финансовые инструменты — это не просто акции, облигации или деривативы. Это динамичные системы, где каждая цифра зависит от десятков рыночных, поведенческих и макроэкономических факторов. На этом курсе вы не просто изучите теорию, а научитесь анализировать, сравнивать и выбирать лучшие активы для инвестиций или управления рисками.
Хотите перейти от простого знания к профессиональному владению финансовыми инструментами? Записывайтесь на курс CFA Level 1-4 и станьте экспертом, который не просто считает, а понимает рынки!

Вы научитесь

• ориентироваться в рыночных инструментах и механизмах: от коротких продаж и позиций с плечом до структуры и исполнения ордеров;
• анализировать индексы, оценивать рыночную эффективность, различать активное и пассивное управление, выявлять поведенческие и статистические аномалии;
• разбираться в типах акций и связанных с ними рисках, строить финансовые модели компаний, анализировать их бизнес, отрасль, конкурентные позиции и прогнозировать финансовые результаты;
• оценивать компании по дивидендным моделям и рыночным мультипликаторам, рассчитывать темпы роста и относительную стоимость;
• изучать устройство долгового рынка, оценивать доходности, считать стоимость облигаций, учитывать структуру купонов, сроки, риски и налогообложение;
• применять методы анализа процентных ставок, дюрации, выпуклости и кредитного риска при работе с инструментами с фиксированным доходом;
• понимать суть и оценку деривативов — от фьючерсов и опционов до кредитных свопов — включая ценообразование, арбитраж и репликацию;
• оценивать альтернативные инвестиции: частный капитал, недвижимость, инфраструктуру, хедж-фонды, сельское хозяйство, криптовалюта, включая расчеты доходности и рисков;
• управлять портфелем: от планирования структуры активов до оценки риска, поведенческих и когнитивных факторов, влияющих на инвестиционные решения;
• использовать модели оценки доходности и риска (включая CAPM и бета-коэффициенты), рассчитывать ковариацию, корреляцию и стандартное отклонение доходности.

Специалисты, обладающие этими знаниями и навыками, в настоящее время крайне востребованы.

Обучение по мировым стандартам позволяет нашим выпускникам работать в ведущих компаниях России и других стран. Они делают успешную карьеру и пользуются уважением работодателей.

Программа курса

• Модуль 1. Инвестиции в акционерный капитал (8 ак. ч.)
• Модуль 2. Долговые инструменты с фиксированной доходностью (10 ак. ч.)
• Модуль 3. Деривативы (6 ак. ч.)
• Модуль 4. Альтернативные инвестиции (4 ак. ч.)
• Модуль 5. Управление портфелем (4 ак. ч.)

Спойлер: Программа подробно:

Модуль 1. Инвестиции в акционерный капитал (8 ак. ч.)
Организация и структура рынка ценных бумаг
Рынки, активы и посредники (цели, преследуемые на финансовых рынках, распределение капитала, ценные бумаги и их виды, валюты, контракты, реальные активы, сырьевые товары, участники рынка ЦБ).
Позиции и рычаги (короткие продажи, позиции с кредитным плечом).
Исполнение и действительность ордеров (инструкции по выполнению, инструкции по валидности, инструкции по клирингу).
Рыночные структуры.

Индексы и эффективность рынка ценных бумаг
Индекс рынка ценных бумаг.
Взвешивание цен.
Взвешивание по рыночной капитализации.
Разбалансировка и восстановление индекса.
Ключевые понятия эффективности рынка.
Активное и пассивное управление портфелем.
Аномалии в данных временных рядов.
Другие аномалии.

Обзор долевых ценных бумаг
Виды акций (обыкновенные, привилегированные, кумулятивные, конвертируемые).
Иностранные акции и риск по акциям.

Анализ компании: отраслевой и конкурентный анализ, прогнозирование
Отчеты об исследованиях компании.
Бизнес-модель компании.
Анализ доходов, расходов, капитала компании.
Анализ отрасли.
Структура отрасли и конкурентное позиционирование.
Прогнозирование в анализе компании.

Оценка акционерного капитала: концепции и основные инструменты
Дивиденды, дробление и выкуп акций.
Модели дисконтирования дивидендов.
Оценка темпов роста дивидендов.
Меры относительной оценки (рыночные индикаторы).

Модуль 2. Долговые инструменты с фиксированной доходностью (10 ак. ч.)
Особенности инструментов с фиксированной доходностью
Ключевые понятия.
Показатели урожайности (кривые доходности).
Источники погашения. Обязательства по облигациям.
Задолженность с переменной процентной ставкой.
Другие купонные структуры.
Резервы на случай непредвиденных обстоятельств с фиксированным доходом.
Ордера.
Условные конвертируемые облигации.
Налогообложение доходов от облигаций.

Эмиссия и торговля ценными бумагами с фиксированной доходностью
Позиции инвесторов в спектре кредитов.
Первичные рынки.
Вторичные рынки.
Краткосрочное финансирование нефинансовых корпораций.
Краткосрочное финансирование финансовых учреждений.
Суверенный долг.
Долг государств, не являющихся суверенными государствами.

Оценка облигаций с фиксированной доходностью
Расчет стоимости облигации с годовым купоном.
Расчет стоимости облигации с полугодовым купоном.
Расчет доходности к погашению.
Начисленные проценты, фиксированная цена и полная цена.
Взаимосвязь между ценой и сроком погашения.
Матричное ценообразование.
Показатели доходности облигаций с фиксированной ставкой.
Спреды с нулевой волатильностью и с поправкой на опцион.
Доходность облигаций с плавающей процентной ставкой.

Структура и риски процентных ставок
Спот-ставки.
Доходность по номиналу.
Форвардные ставки.
Риски процентных ставок.
Показатели и свойства дюрации облигаций, основанные на доходности.
Выпуклость облигаций.
Кривые и эмпирические показатели риска по фиксированным доходам.

Кредитный риск. Кредитный анализ эмитентов
Ключевые понятия кредитного риска.
Кредитный анализ государственных эмитентов.
Кредитный анализ для корпоративных эмитентов.

Особенности рынка обеспеченных ценных бумаг
Ключевые понятия секьюритизации с фиксированным доходом.
Особенности рынка ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS).
Особенности рынка ценных бумаг, обеспеченных ипотекой (MBS).

Модуль 3. Деривативы (6 ак. ч.)
Производные инструменты и особенности рынка производных инструментов
Базовые активы и переменные.
Биржевые деривативы.
Дилерские (внебиржевые) рынки деривативов.
Форвардные контракты.
Фьючерсные контракты.
Свопы.
Кредитные свопы.
Опционы.
Прибыли и убытки по опционам колл.
Прибыли и убытки по опционам пут.

Преимущества и риски деривативов
Преимущества деривативов.
Риски, связанные с производными инструментами.
Использование деривативов эмитентами.
Использование деривативов инвесторами.

Ценообразовании деривативов
Арбитраж, реплицирование деривативов.
Оценка форвардных контрактов.
Ценообразование и оценка фьючерсных контрактов.
Ценообразование и оценка процентных и прочих свопов.
Ценообразование и оценка опционов.
Репликация опционов с использованием паритета пут-колл.
Применение теории опционов в корпоративных финансах.
Оценка дериватива с помощью однопериодной биномиальной модели.

Модуль 4. Альтернативные инвестиции (4 ак. ч.)
Альтернативные инвестиции и их доходность
Особенности, методы и структуры альтернативного инвестирования.
Оценка эффективности и расчеты доходности альтернативных инвестиций.

Частный капитал.
Недвижимость.
Инфраструктура.
Сельскохозяйственные угодья, лесные угодья и сырьевые товары.
Хедж-фонды.

Цифровые активы
Технология распределенных бухгалтерских книг.
Характеристики цифровых активов (криптовалюты).

Модуль 5. Управление портфелем (4 ак. ч.)
Риск и доходность портфеля
Исторический риск и доходность.
Типы инвесторов по отношению к риску.
Дисперсия (стандартное отклонение) доходности отдельной ценной бумаги.
Ковариация и корреляция доходностей двух ценных бумаг.
Систематический риск и бета.
Модель ценообразования капитальных активов (CAPM).

Процесс управления портфелем
Процесс управления портфелем.
Управление активами и объединенные инвестиции.
Планирование и формирование портфеля.
Когнитивные ошибки и эмоциональные предубеждения людей.

Управление рисками портфеля
Ключевые понятия.
Субъективные и рыночные оценки риска.
Модификация подверженности риску.
Выбор между методами модификации риска.

Преподаватель: Цыба Елена Владимировна

Стоимость обучения: 49990 руб.
Скрытая ссылка